تخصيص خيارات الأسهم الناشئة

كريستين.

() التكنولوجيا والمجتمع.

10 أغسطس 2009.

سريعة وقذرة كيفية: موظف الأسهم الخيار المخصصات.

وقد طرح سؤال كبير مؤخرا في مناقشة مع أحد الرؤساء التنفيذيين في الجولة الأولى: كم يجب أن تخصصه الأسهم لتوظيف جولاتي القادمة من الموظفين؟ بالنسبة لهذه الشركة التي أثارت الجولة المؤسسية الأولى من رأس المال، وهذا السؤال هو المهم ليس فقط عند تقديم عروض تنافسية وظيفة، ولكن أيضا عند حساب ما حجم الخيار تجمع الشركة سوف تحتاج قبل رفع الجولة المقبلة من رأس المال.

خيارات المقارنة الأسهم من الصعب أن تأتي من قبل، لذلك ظننت أنني يجب أن نشر ما أنا حفر حتى الرئيس التنفيذي لدينا. وهنا أفضل انهيار سريع وقذر أنني كنت قادرا على العثور على، من باب المجاملة فينشر المأجورون - نطاقات من قبل عامين، لكنها لا تزال تبدو عن حق نظرا لما أراه في مجموعة من الجداول سقف ضرب مكتبي.

"لتخصيص الخيار الخيار من خطة التوظيف، استخدم هذه النطاقات الحالية لمنح الخيار في وادي السيليكون:

الرئيس التنفيذي 5 - 10 مدير العمليات 2 - 5 نائب الرئيس 1 - 2 عضو مجلس إدارة مستقل 1 مدير 0.4 - 1.25 مهندس رئيسي 0.5 - 1 5 سنوات خبرة مهندس 0.33 - 0.66 مدير أو مهندس مبتدئ 0.2 - 0.33.

"هذه هي نطاقات الخام - وليس منحنيات الجرس - للتوظيف جديدة مرة واحدة في الشركة قد رفعت سلسلة A. المنح الخيار تنخفض كما تقترب الشركة من سلسلة ب، يبدأ كسب المال، وإلا يقلل من المخاطر.

"إن الطرف العلوي من هذه النطاقات هو للمساهمين النخبة المؤكدة، ومعظم المنح الخيار بالقرب من أسفل النطاقات. العديد من العوامل تؤثر على تخصيصات الخيار بما في ذلك نوعية الفريق الحالي، وحجم الفرصة، وتجربة استئجار جديدة ".

إذا كنت ترغب في الحصول على معلومات أكثر دقة عن إجمالي التعويضات (سواء النقدية أو حقوق الملكية، حسب عنوان معين)، يمكنك الحصول على بيانات قوية جدا من المسح الوظيفي الوظيفي رادفورد. بيانات المسح مجانية مقابل المشاركة في المسح، لذلك لا يمكنك التغلب على التكلفة إذا كنت على ميزانية ضيقة. إذا كنت أتذكر بشكل صحيح من أيام مؤسسي الخاصة، كانت نطاقات تعويضات "شركة صغيرة" مناسبة ل 25 + موظف ولكن قليلا خارج السوق لشركة البذور. حتى إذا كنت تحصل على عقد من مسح رادفورد، قد ترغب في تأرجح بعض كومب من النقد إلى الجانب الأسهم إذا كان بدء التشغيل الخاص بك لا يزال مرحلة البذور.

إذا كان أي شخص آخر لديه مقارنات جيدة للمشاركة، يرجى نشرها في التعليقات.

وقد طرح سؤال كبير مؤخرا في مناقشة مع أحد الرؤساء التنفيذيين في الجولة الأولى: كم يجب أن تخصصه الأسهم لتوظيف جولاتي القادمة من الموظفين؟ بالنسبة لهذه الشركة التي أثارت الجولة المؤسسية الأولى من رأس المال، وهذا السؤال هو المهم ليس فقط عند تقديم عروض تنافسية وظيفة، ولكن أيضا عند حساب ما حجم الخيار تجمع الشركة سوف تحتاج قبل رفع الجولة المقبلة من رأس المال.

خيارات المقارنة الأسهم من الصعب أن تأتي من قبل، لذلك ظننت أنني يجب أن نشر ما أنا حفر حتى الرئيس التنفيذي لدينا. وهنا أفضل انهيار سريع وقذر أنني كنت قادرا على العثور على، من باب المجاملة فينشر المأجورون - نطاقات من قبل عامين، لكنها لا تزال تبدو عن حق نظرا لما أراه في مجموعة من الجداول سقف ضرب مكتبي.

"لتخصيص الخيار الخيار من خطة التوظيف، استخدم هذه النطاقات الحالية لمنح الخيار في وادي السيليكون:

الرئيس التنفيذي 5 - 10 مدير العمليات 2 - 5 نائب الرئيس 1 - 2 عضو مجلس إدارة مستقل 1 مدير 0.4 - 1.25 مهندس رئيسي 0.5 - 1 5 سنوات خبرة مهندس 0.33 - 0.66 مدير أو مهندس مبتدئ 0.2 - 0.33.

"هذه هي النطاقات الخام - وليس منحنيات الجرس - للتوظيف جديدة مرة واحدة في الشركة قد رفعت سلسلة A. المنح الخيار تنخفض كما تقترب الشركة من سلسلة ب، يبدأ في صنع المال، وإلا يقلل من المخاطر.

"إن الطرف العلوي من هذه النطاقات هو للمساهمين النخبة المؤكدة، ومعظم المنح الخيار بالقرب من أسفل النطاقات. العديد من العوامل تؤثر على تخصيصات الخيار بما في ذلك نوعية الفريق الحالي، وحجم الفرصة، وتجربة استئجار جديدة ".

إذا كنت ترغب في الحصول على معلومات أكثر دقة عن إجمالي التعويضات (سواء النقدية أو حقوق الملكية، حسب عنوان معين)، يمكنك الحصول على بيانات قوية جدا من المسح الوظيفي الوظيفي رادفورد. بيانات المسح مجانية مقابل المشاركة في المسح، لذلك لا يمكنك التغلب على التكلفة إذا كنت على ميزانية ضيقة. إذا كنت أتذكر بشكل صحيح من أيام مؤسسي الخاصة، كانت نطاقات تعويضات "شركة صغيرة" مناسبة ل 25 + موظف ولكن قليلا خارج السوق لشركة البذور. حتى إذا كنت تحصل على عقد من مسح رادفورد، قد ترغب في تأرجح بعض كومب من النقد إلى الجانب الأسهم إذا كان بدء التشغيل الخاص بك لا يزال مرحلة البذور.

إذا كان أي شخص آخر لديه مقارنات جيدة للمشاركة، يرجى نشرها في التعليقات.

الاقسام.

المشاركات الاخيرة.

تحقق من التعليق \ n.

معاينة التعليق \ n \ t.

\ n \ t \ t \ t \ t بواسطة: \ n \ t \ t \ t \ t | \ n \ t \ t \ t \ n \ t \ n \ t \ n \ n.

هذه ليست سوى معاينة. لم يتم حتى الآن نشر تعليقك. \ n \ n \ n \ n \ n \ n \ n \ n.

لم تتطابق الحروف والأرقام التي أدخلتها مع الصورة. حاول مرة اخرى. \ t \ t \ n \ t.

كخطوة أخيرة قبل نشر تعليقك، أدخل الحروف والأرقام التي تراها في الصورة أدناه. هذا يمنع البرامج الآلية من نشر التعليقات. \ ن \ ر.

تواجه مشكلة في قراءة هذه الصورة؟ عرض بديل. \ n \ n \ n.

كيفية تحفيز الموظفين مع خطط خيار الأسهم.

عندما بدأت حياتي المهنية في التقنية، كنت أسمع القصص الكلاسيكية للموظفين "ضربها غنية" بعد الاكتتاب الناجح أو الخروج - وعدد قليل أيضا تعاني من هذا أكثر من مرة! انها فوز كبير للجميع المعنيين. ومن الواضح أن البعض منهم قد ينضمون في مرحلة مبكرة وربما يتخذون المزيد من المخاطر، ولكن كل هذا العمل الشاق قد سدد في النهاية (لم يكن القصد مقصودا). ومع ذلك، للأسف ليس كل المخارج لديها نهاية سعيدة، كما هو الحال في بعض مخارج رفيعة المستوى مثل اكتساب سكايب من قبل مايكروسوفت، حيث ترك الموظفين مع أي شيء تقريبا بسبب بنود في اتفاقات الخيارات الأسهم الخاصة بهم.

في الوقت الحاضر، أنا أعمل بشكل وثيق مع مؤسسي المرحلة الأولى والرؤساء التنفيذيين الذين هم مجرد بداية رحلتهم. فهي غالبا ما تعكس أفضل السبل لتحفيز الموظفين الحاليين واجتذاب موظفين جدد - وبالطبع فإن وضع خطة خيار الأسهم للموظفين عادة ما يكون على رأس قائمة الموظفين.

ومن المهم وضع تدابير مناسبة لضمان أفضل النتائج الممكنة للجميع عند الخروج الناجح أو الاكتتاب العام. في ما يلي بعض الأفكار والاعتبارات عند البدء في إنشاء خطة خيارات الأسهم لموظفيك.

لماذا يجب عليك التفكير في خطة خيار أسهم الموظفين؟

رسم المواهب الجديدة في بيئة بدء التشغيل التنافسي هو التحدي، على أقل تقدير. يتم تقديم المجندين، وخاصة للأداء الصعب لملء، مع فرص مقنعة، مجموعة لا نهاية لها من الامتيازات والفوائد، وبيئة العمل التي تجعلهم يشعرون بقدر كبير عندما يمشيون من خلال أبواب المكاتب كل يوم.

حيث تكون الشركات الناشئة في بعض الأحيان قاصرة على توفير مستويات أعلى من التعويض (أي دفع المرتبات فوق السوق). هناك استثناءات، ولكن بالنسبة لعوامل مختلفة بما في ذلك إدارة التدفق النقدي، فإن الانضمام إلى شركة ناشئة قد يؤدي إلى بعض الموظفين الجدد الذين يعانون من تغير ضئيل أو معدوم في رواتبهم أو حتى من المحتمل أن يحصلوا على تخفيضات في الأجور.

ولمواجهة هذا التحدي، توفر معظم الشركات الناشئة للموظفين خيارات الأسهم، لا سيما في المراحل المبكرة عندما يكون هناك خطر أكبر ومحدودية التمويل. هذا لا يحفز الموظفين فحسب، بل يساعد الشركات على الاحتفاظ بالمواهب، حيث أن هؤلاء الموظفين سيكون لهم مصلحة في نجاح الشركة على المدى الطويل.

إعداد خطة خيار أسهم الموظفين.

تنويه - لقد مصدر وتلخيص رؤى ووجهات نظر متعددة حول أساليب بناء خطة. وهذه لقطة وتقدم إرشادات أولية بشأن الاعتبارات الرئيسية، وإن لم تناقش جميع المواضيع ذات الصلة (مثل الآثار الضريبية المحتملة). يرجى استشارة المستشارين القانونيين و / أو الماليين إذا كنت ترغب في تنفيذ خطة في شركتك.

هناك توازن جيد بين الشفافية في العمل والسرية.

هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند إعداد خطة خيار أسهم الموظفين. وتشمل هذه تحديد التقييم الحالي، وخطة التوظيف، ومجموعات الأسهم، والجداول الزمنية للاستحقاق. سأقدم لمحة عامة عن بعض هذه الموضوعات أدناه، ومع ذلك، يمكنك مراجعة إطار رهيبة التي وضعتها غوستو على خطوات مفصلة لبناء استراتيجية الأسهم الخاصة بك. تحميل دليل هنا والرجوع إلى قسم حول "بناء استراتيجية الأسهم الخاصة بك" لمزيد من التفاصيل.

الأسهم العادية والتقييمات.

يمكن للشركات اختيار استخدام النماذج الموجودة أو نشر نهجها الخاصة عند إصدار المنح. وعادة ما يتم تخصيص خيارات الأسهم العادية للموظفين، في حين يتم الاحتفاظ الأسهم المفضلة عادة للمستثمرين. هناك طريقتان لمنح حقوق الأسهم المشتركة للموظفين، إما من خلال خيارات الأسهم أو وحدات الأسهم المقيدة. كلا الأسلوبين تحفيز الموظفين بشكل مختلف ولها أيضا آثار ضريبية متفاوتة، على النحو المبين في مدونة ويالثفرونت هنا.

قبل المتابعة، قد تحتاج إلى التأكد من أن التقييم الحالي للشركة قد تم تحديده من أجل تحديد سعر الإضراب. سكالار و إشاريس، من بين أمور أخرى، تقديم خدمات تقييم للشركات. إذا كنت ترغب في مزيد من الإحصاءات حول كيفية إجراء عملية تقييم، فأخبرنا بذلك وسنساعدك في توجيهك في الاتجاه الصحيح.

خطط التوظيف، ومجموعات الأسهم، والتخفيف.

إذا كنت في المراحل المبكرة من بناء شركتك، فقد حان الوقت لتطوير هيكل فريقك وخطة التوظيف، بما في ذلك التوظيف الرئيسي على مدى سنة أو سنتين. من المهم أن نفكر في المدى المتوسط ​​والطويل عند إنشاء تجمع الخيار الخاص بك؛ الذي يخطط وراء تخصيصات جديدة للتوظيف. إطار غوستو يقدم ثلاثة أسئلة حاسمة أن تسأل نفسك:

كم عدد الأشخاص الذين نريد توظيفهم؟ وسوف يعتمد حجم تجمع الخيار الخاص بك على عدد من الموظفين.

وتشير خطة ويالثفرونت إكيتي بلان إلى تخفيض سنوي بنسبة 3.5٪ إلى 5٪، مع افتراض عدم الحاجة إلى تعيين موظفين تنفيذيين إضافيين. كما شارك فريد ويلسون في شركة ونيون سكوار فينتوريس وجهات نظره ووضع حسابا على مسار التخفيف النموذجي للمؤسسين والموظفين؛ I & # 8217؛ لقد أدرج الرابط إلى مدونته حول هذا الموضوع هنا.

المنح والمنح.

والمفتاح هو أن تكون هناك عملية متسقة وعادلة وشفافة لإصدار المنح. قد يتم تمديد خيارات الأسهم خلال الاستئجار الأولي، والترقيات، والأداء، وللتحديث. وعادة ما يتم منح منح الأداء لأفضل 10 إلى 20 في المائة من فناني الأداء (غير التنفيذيين). وتعتبر منح التحديث عنصرا أساسيا في الحفاظ على المواهب العليا. ومن المهم بصفة خاصة أن يتم النظر فيها ومناقشتها مع الموظفين قبل أن تكون حصصهم الأولية مكفولة بالكامل (أي على أساس فترة استحقاق مدتها أربع سنوات)، حيث قد ينظر بعض الموظفين في فرص جديدة في أماكن أخرى إذا لم يعد هناك حافز للبقاء.

فيستنغ، أيضا، فرج.

من المرجح أن تؤثر آرائك وإجراءاتك على خطة خيار الأسهم على الثقافة التي ترغب في إنشائها وتعزيزها داخل شركتك.

ويمكن تصميم جداول الخيارات القياسية أو غير التقليدية وفقا لاستراتيجيات الشركة وأهداف لتوظيف واستبقاء المواهب. فالستحقاق هو في الأساس الفترة الزمنية التي يستغرقها الموظفون لكسب خيارات أسهمهم، ويتكون جدول الاستحقاق النموذجي من فترة أربع سنوات مع جرف لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أن الموظف لن يكون قادرا على كسب أي خيارات حتى انهم كانوا مع شركة لمدة سنة واحدة على الأقل. وفي سنة واحدة، يحصل الموظفون على ربع خياراتهم والسترة المتبقية على أساس القسط الثابت على مدى 36 شهرا التالية.

نماذج الصناعة.

هناك العديد من النهج التي يمكن لأصحاب العمل الاستفادة منها عند تنفيذ خطة خيار الأسهم. لقد اخترت تسليط الضوء على عدد قليل من نماذج الصناعة التي يمكنك وضعها في الاعتبار عند بناء استراتيجية الأسهم الخاصة بك.

تم تطوير خطة ويالثفرونت حقوق الملكية من قبل أندي راشليف (الشريك السابق في بينشمارك كابيتال)، ويركز على نظام شامل شامل للمكافأة. لقد لخصت الخطة أدناه، وتسليط الضوء على هياكل المنح للفئات التالية: التعيينات الجديدة، والترقيات، والأداء ودائم الخضرة (المرطبات)، ولكن يمكنك الرجوع إلى سليديفرونت ويالثفرونت لمزيد من التفاصيل.

وهناك نهج آخر على وجه التحديد لتحديث الإنصاف يستخدم طريقة "صندوق الشيكات". ويبدأ المنح أساسا في الذكرى السنوية 2.5 أو 3 سنوات للموظف، وينبغي أن يساوي 25 في المائة مما يحصل عليه الموظف إذا تم تعيينه في نفس المنصب اليوم. وتستحق هذه الخيارات شهريا على مدى سنة واحدة تبدأ في السنة 5. ثم يتم تكرار ذلك على أساس سنوي.

ويتجنب نهج الحيازات الصغيرة االنخفاض الكبير في األسهم بين السنة الرابعة والسنة الخامسة) بعد منح المنح األولية (، والتي من شأنها أن تعيق الموظفين عن العمل، وستواجه جهود االستبقاء في السنة الخامسة. كما أنه يمنح أسهم الموظفين في فترة زمنية سابقة، ومن المرجح أن يكون سعر الإضراب أقل مما يوفر لهم قيمة أسهم أعلى مع مرور الوقت.

وقد وضع فريد ويلسون من ونيون سكوير فينتوريس نهجه الخاص، والذي يتضمن رواتب الموظفين، ومستويات، وتقييم الشركة لتحديد عدد المنح التي ينبغي منحها. والقصد من ذلك هو مكافأة الموظفين ولكن أيضا تقليل التخفيف. لقد لخصت نموذجه أدناه، والذي يوضح بالتفصيل منح جديدة للاستئجار والاحتفاظ.

ويحسب النموذج منح جديدة لتخصيص مخزونات الإيجار عن طريق تطبيق مضاعف على مرتب الفرد لتحديد القيمة الإجمالية للدولار التي يتعين توفيرها. ثم يتم تقسيم هذا الرقم على سعر السهم الحالي لتحديد إجمالي عدد الأسهم الممنوحة.

ولتمكين املواهب من االحتفاظ باملهارات، يقترح النهج تخصيص منح جديدة كل سنتني تبدأ بعد سنتني من املنحة األولية. ويطبق النهج نفس الصيغة على الموظفين الجدد، باستثناء تخفيض إجمالي الأسهم الممنوحة إلى النصف.

التواصل خطة خيار الأسهم الموظف الخاص بك.

الآن بعد أن كنت قد حصلت على خطة صلبة في مكان، والتواصل هو بنفس القدر من الأهمية كما خلق ذلك. وسوف يستفيد الموظفون من معرفة الجوانب الهامة للخطة، بما في ذلك التقييم الأخير، والسعر الذي تم فيه بيع الأسهم آخر مرة، والمستثمرين الجدد، وحجم الجولة الأخيرة، وإجمالي رأس المال الذي تم جمعه. وبصفة عامة، فإن عدد األسهم القائمة وسعر األسهم الممتازة ونسبة الشركة التي يتم منحها تكون أقل شيوعا بسبب حساسية هذه المعلومات. ومع ذلك، قد لا تزال بعض الشركات تختار الكشف عنها.

هناك توازن جيد بين الشفافية في العمل والسرية. في نهاية المطاف، سيحتاج فريقك التنفيذي ومجلس الإدارة إلى إجراء محادثة حول مدى الشفافية في التعامل مع الموظفين، ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أن الشفافية هي المحرك الرئيسي لضمان التزام الموظفين والالتزام بنجاح الشركة على المدى الطويل. على الرغم من أن هناك طرق متعددة لتحفيز والحفاظ على المواهب، وجهات نظركم والإجراءات على خطة خيار الأسهم الخاصة بك من المرجح أن تؤثر على الثقافة التي ترغب في إنشاء وتعزيز داخل شركتك.

سليمة لادها.

سالمة هي حاليا رئيس المواهب والناس في إينوفيا كابيتال وتعمل مع شركات محفظتها لبناء وتعزيز استراتيجيات الموارد البشرية والمواهب. وقد شغلت سابقا منصب رئيس عمليات الناس في سيغنبوست، وهي شركة إدارة علاقات العملاء وإدارة التسويق الآلي في نيويورك حيث قادت استراتيجية وعمليات الموارد البشرية. وقبل ذلك، عملت سالمة لأحد مستثمريها، أوبنفيو فينشر بارتنرز في بوسطن. وبهذه الصفة، كانت مسؤولة عن توفير اكتساب المواهب والدعم الاستشاري لاستثمارات محفظة الشركة التي تتألف من شركات التكنولوجيا المتوسطة. وكانت أيضا في أدوار مماثلة لشركات التكنولوجيا الأخرى في الماضي بما في ذلك جوجل و ساليسفورس. تلقت سليمة ماجستير لها. في إدارة الموارد البشرية الدولية من كلية لندن للاقتصاد وبكالوريوس في إدارة الأعمال من جامعة ويلفريد لورييه.

A: I: ذي أي تيمس & # 8211؛ الصندوق الأسود للتعلم العميق.

فإن المقترحات الضريبية للحكومة الكندية تجعل الملاك الاستثمار غير عملي.

اشترك في النشرة الإخبارية بيتاكيت.

آخر المشاركات.

تستحوذ إنستاكارت على شركة أوناتا التي تتخذ من تورونتو مقرا لها من أجل بناء المزيد من حلول البقالة عبر الإنترنت.

بدء التشغيل كندا بودكاست Ep.121: يجري مدرب الخاصة بك مع غلوريا روهيم ماكري.

R | T: ذي ريتايل تيمس & # 8211؛ تغيير طريقة تسوق العملاء.

مع جولة 3.5 مليون $ البذور، فنتيون تطلق منصة أن أتمتة التصميم الصناعي.

المزيد من قصص بيتاكيت.

مونتريال-بورن 5By تو بارتنر أوب ويث فيس ميديا، تريبيكا فيلم.

أعلنت مونتريال المولد و سان فرانسيسكو مقرها 5by اليوم أنها دخلت شراكة مع فيس وسائل الإعلام، تريبيكا المشاريع، و ديفي وسائل الإعلام. نائب، الموقع الذي & # 8230؛

كيفية تخصيص الأسهم لمؤسسي وأعضاء الفريق المبكر في وقت مبكر.

ليس مجرد سؤال للمؤسسين.

سؤال واحد أحصل على طلب في كل وقت من قبل فريق تأسيس شركة ناشئة هو كيفية تخصيص الأسهم بين اثنين أو ثلاثة مؤسسي الأولي. في كثير من الأحيان يتم توسيع السؤال ليشمل الآخرين & لدكو؛ المؤسسين & رديقو؛ الذين ليسوا على استعداد للانضمام إلى الفريق حتى يتم الوفاء ببعض معلما. على سبيل المثال، قد يكون عضو الفريق غير راغب في الانضمام إلى الشركة حتى تحصل على التمويل أو الأسهم من وظيفته الحالية سترات سترات. وفي بعض األحيان تنشأ هذه المسألة مع كل من المتعاقدين غير المتفرغين الذين يقومون ببعض الترميز للمستشارين الرئيسيين مثل أستاذ جامعي أو منظم أعمال مسلسل يمكنه تقديم توجيهات ومصداقية كبيرة مع شركاء التمويل والشركاء االستراتيجيين.

من الصعب جدا الإجابة على سؤال تخصيص المخزون هذا في البداية. في ذلك الوقت، غالبا ما يكون من الصعب تقييم القيمة النهائية والمساهمة من كل عضو في الفريق. أيضا، وبما أن الشركة لم تكتمل أي تمويل ذي مغزى، وفريق يفتقر إلى تقييم طول الذراع من قيمة الشركة أو فريقها. باختصار، أنت لا تعرف ما كنت التخلي عنه، وأنت لا تعرف ما ستحصل في المقابل.

النظر بعناية في الأدوار القريبة والطويلة الأجل لأعضاء الفريق في وقت مبكر.

بالنسبة للمؤسسين الرئيسيين، أود أن أتحدث عن أدوارهم النهائية في الشركة. وكثيرا ما يكون لدى أعضاء الفريق فكرة جيدة عن أدوارهم في السنوات الأولى. على سبيل المثال، قد يكون من المحتمل أن يكون أحد أعضاء الفريق هو الرئيس التنفيذي، وقد يكون المرء هو رئيس قسم النقل أو ربما نائب الرئيس للهندسة أو رئيس قسم الإبداع. ومع ذلك، في فرق أخرى، قد يلعب مؤسس دورا رئيسيا أوليا، مثل دفع تطوير المنتج الأولي، ولكن قد لا يكون مناسبا تماما لدور الفريق الإلكتروني على المدى القريب.

وستكون الخطوة الأولى الرئيسية للفريق هي تحديد ملكية الأسهم النسبية الفردية فيما بينها. من المهم استخدام هذا التمرين كفرصة مبكرة لتوضيح األدوار والتوقعات بين أعضاء الفريق، وكذلك تحقيق نتيجة تستمر في العمل بعد أن تبدأ الشركة في البدء بأدوارها التمويلية واإلدارية الهامة.

ويمكن لفرق الإدارة عموما الحصول على بيانات (غالبا من محاميهم) حول كيفية قيام الشركات الناشئة الأخرى بهذا التخصيص. في بعض الأحيان هذا سوف يؤدي إلى انقسام متساو نسبيا من الإنصاف.

المستشارين والمقاولين والمقاولين & مدش]؛ الإسقاط إلى الأمام.

وقد يكون تحديد المنح المناسبة للمستشارين والخبراء الاستشاريين والمقاولين في هذه المرحلة المبكرة تحديا كبيرا. غالبا ما تسألني الفرق المؤسسیة عن النسبة المئویة للشرکة التي یجب تخصیصھا لمقدمي الخدمات الأولیین. الحديث من حيث النسبة المئوية يمكن أن يكون صعبا للغاية في البداية. وفي هذه المرحلة، لم تخصص أي أسهم للمستثمرين الخارجيين، ولم يتم إنشاء أي رصيد لمخزون ما بعد التمويل، وبالتالي فإن المحادثات من حيث نسبة الملكية يمكن أن تكون بلا معنى تقريبا. لقد وجدت أن واحدة من أفضل الطرق لمعالجة هذه الأسئلة هي محاولة لمشروع بسيط الجدول كاب.

لنأخذ مثالا: لنفترض أن فريق إدارة مكون من ثلاثة مؤسسين ومستشار أستاذ يحاولون تخصيص مخصصات. ويتوقعون البدء بدورة ملاحظات قابلة للتحويل بقيمة 500 ألف دولار والتي ستحول دون خصم إلى جولة الأسهم المستقبلية. (على الأرجح أنها ستحول بسعر مخفض، لكننا نبقي على هذا البساطة.) في نهاية المطاف، يتوقع المؤسسون رفع ما مجموعه 2 مليون دولار (بما في ذلك تحويل الديون) في تمويل سلسلة البذور في نهاية 18 شهرا، على 8 $ M تقييم ما قبل المال. ويفترض المؤسسون أيضا أن المستثمرين سوف يرغبون في الحصول على مجموعة أسهم متاحة بنسبة 10٪ للمنح المستقبلية بعد الإغلاق وأن الشركة قد أصدرت بالفعل 5٪ في الخيارات. وأخيرا، نفترض أن إجمالي عدد الأسهم المخففة بالكامل في ذلك الوقت سيكون 10M سهم. أستاذ / مستشار مهم يريد 2٪ من الشركة بعد التمويل. وبالتالي فإن الجدول سقف بعد إغلاق قد تبدو شيئا من هذا القبيل:

حتى الآن مؤسسي لديها خطة لتخصيص المخزون من البداية. هذه التقنية بعيدة كل البعد عن الدقة، ولكنها يمكن أن تكون تقنية معقولة للبدء بها. ولا ننسى الاستحقاق، في حالة أشياء لا تعمل مع أحد اللاعبين. لمزيد من المعلومات حول الاستحقاق، وتحقق من مقال مؤسس أساسياتنا: مؤسس & رسكو؛ ق الأسهم، انتصار ومؤسس المغادرين.

مقالات ذات صلة.

إصدار حقوق الملكية (فيديو)

هل يجب أن يكون لديك اتفاقات مؤسس المساهمين؟

اختيار محام لبدء التشغيل الخاص بك.

المستندات الموصى بها.

بك إنكوربوراتيون باكيج (ديلاوير)

مجموعة التأسيس (ديلاوير)

دليل مرجعي سريع لحماية العلامات التجارية للشركات الناشئة.

&نسخ؛ 2003-2018 كولي لب أند كولي (أوك) لب. كل الحقوق محفوظة.

COOLEY وسهل حصوي؛ و كولي لب & ريج؛ علامة تجارية مسجلة علامات الخدمة في الولايات المتحدة من كولي لب. كولي غو هي علامة تجارية لشركة كولي لب.

شكر لتواصلك معنا. نحن نقدر لك أخذ الوقت لتقديم التغذية الراجعة على كولي غو. في حين أننا لا نستطيع الرد على كل استفسار، قد نصل إلى التماس مزيد من التوضيح بشأن أي اقتراحات أو قضايا فنية قمت بإرسالها.

خطة من أربع خطوات لإعداد وتشغيل عملية شراء الأسهم الخاصة بك.

انها أرخص بكثير الحصول على عملية بدء الأسهم الخاصة بك الخيار الصحيح من البداية من إصلاح الأخطاء في وقت لاحق. الغرامات، والتعرض القانوني، الموظفين بالضيق، والتأخير التحضير للاكتتاب العام أو الاستحواذ ليست سوى بعض من عواقب شد هذا. لتجنب مثل هذه المشاكل، يجب على المؤسسين أن يفهموا ويملكون عملية خيار الأسهم الناشئة.

يمكن للمحامين الخاص بك تقديم الدعم في وضع خطة خيار الأسهم الخاصة بك ورعاية المهام القانونية المحددة، ولكن فقط كنت أعرف عندما تتغير خطة التوظيف الخاصة بك أو عندما كنت في حاجة لتقديم عرض لموظف جديد.

هل يمكن أن يكون أفضل فريق قانوني على الأرض، ولكن لا يستطيعون قراءة عقلك. - جون باوتيستا، شريك في أوريك، هيرينغتون & أمب؛ سوتكليف لب.

لمؤسس مشغول، امتلاك هذه العملية يمكن أن يبدو مثل الهاء آخر من بناء شركة كبيرة. ومع ذلك، فإن هذا لا يجب أن يكون معقدا. تحدد هذه المشاركة عملية فعالة لخيارات الأسهم من أربع خطوات:

باتباع هذه الخطوات الأربع، يمكنك تجنب الحوادث خطة الأسهم المشتركة الأسهم.

يصف هذا القسم الاستثمار المسبق الذي سيتعين عليك إجراؤه لإصدار خيارات إلى المجموعة الأولى من الموظفين.

تطوير فلسفتك. خطة خيار الأسهم هي تعبير عن فلسفة شركتك. كيف يمكنك تصميم والتواصل هذا الحافز المهم لموظفيك في المستقبل يستحق المناقشة مع مؤسسيك، مجلس والمستشارين. ما مقدار شركتك التي تخطط للمشاركة مع الموظفين المبتدئين؟ كيف تريد مكافأة الأشخاص الذين ينضمون لاحقا؟ كيف موحدة هل تريد المنح الخاصة بك لتكون؟ كيف تريد الموازنة بين النقدية مقابل تعويضات الأسهم؟ ورقة عليه. اعتماد خطة الأسهم وخيارات الاتفاق والحصول على مجلس الإدارة وموافقة المساهمين. يمكنك الحصول على هذه الأوراق القيام به لمدة لا تقل عن 200 دولار باستخدام الخدمة التي تقدمها كليركي. جعله مسؤولا. العمل مع محاميك للحصول على جميع تصاريح الدولة ذات الصلة لخطة الخيار الخاص بك. تتنوع لوائح خيارات أسهم الموظفين اختلافا كبيرا من دولة إلى أخرى، وستحتاج إلى الالتزام بكل ولاية بأن لديك موظفون مقيمون فيها. ولاية كاليفورنيا هي دولة واحدة على وجه الخصوص حيث يجب إيلاء اهتمام دقيق للامتثال. انظر الفرع الرابع. "قضايا السماء الزرقاء" في هذه المقالة من ويلمرهيل لمزيد من المعلومات حول متطلبات الدولة الفردية.

2: الصيانة.

يصف هذا القسم العناصر التي ستحتاج إلى مراقبتها بشكل مستمر.

البقاء الحالية على تقييم 409A باستخدام خدمة مثل Fast409A. الشروع في عملية 409A جديدة إذا كان تقييمك أكثر من 12 شهرا من العمر أو إذا كنت قد حققت معلما بارزا، سواء كانت مالية (مثل إغلاق تمويل) أو منتج أو مبيعات ذات صلة. (A 409A التقييم يسمح لك لتحديد سعر ممارسة لخيارات الأسهم من أجل تلبية المبادئ التوجيهية إرس، والذي يتضمن استخدام طرف ثالث حسن النية شركة تقييم 409A.) إنشاء ميزانية الأسهم الخاصة بك. تصميم خطة توظيف للفترة حتى الحدث التمويل الخاص بك المقبل. تحديد إجمالي عدد خيارات الأسهم التي ستكون مطلوبة للتعويض عن الموظفين الجدد. حجم حوض السباحة. مع مجلس الإدارة وموافقة المساهمين، وخلق تجمع الأسهم الخيار من الحجم المناسب. تتبع تجمع. مراقبة تخصيص خيار الأسهم الخاصة بك مع مرور الوقت. هل حمام السباحة الخاص بك لا يزال كافيا للتعيينات المستقبلية التي تحتاج إلى جعل؟ إن لم يكن، تحتاج إلى رفع هذه المسألة مع مجلس الإدارة وإعادة التخطيط.

3: تقديم العروض.

يوفر هذا القسم قائمة مرجعية لجعل الموظف المحتمل منحة الخيار.

تحقق من ميزانيتك. قبل تقديم عرض لمرشح، تأكد أن لديك ما يكفي من الأسهم غير المخصصة في حمام السباحة لتغطية العرض. هذا خطأ بسيط وشائع جدا. الخيارات "غير المكشوفة" غير صالحة، ويمكن إصلاح هذا الخطأ في وقت لاحق أن يؤثر على قيمة منحة الموظف ويعرض بدء التشغيل الخاص بك إلى المخاطر القانونية. تأكيد تفاصيل الموظف. تأكد من حالة تأشيرة الإقامة والعمل من الموظف المحتمل. هل يمكنهم العمل من الناحية القانونية نيابة عنك؟ تحقق من حجم المنحة. تجدر الإشارة إلى أن أي موظف جديد يبلغ إجمالي ملكيته أو حقوق الملكية يمثل أكثر من 10٪ من الشركة يجب أن يكون له سعر إضراب بنسبة 110٪ من سعر 409A للسعر، وليس 100٪ كالمعتاد. تقديم المنحة. تقديم خطاب عرض للموظف المحتمل بما في ذلك تفاصيل منحة خيار الأسهم. وينبغي تحديد المنحة من حيث عدد الأسهم وليس النسبة المئوية للشركة. يجب أن توضح رسالة العرض بوضوح أن مبلغ المنحة وسعر الممارسة يخضعان لموافقة المجلس.

القاعدة 701: تنص هذه القاعدة على استثناء من شرط التسجيل في قانون الأوراق المالية لعام 1933 لإصدار الأوراق المالية للموظفين من قبل جهات إصدار خاصة. للامتثال لهذا الإعفاء، يجب أن تقوم الشركة الناشئة بإصدار الأسهم ضمن قيود القاعدة 701. لدى جو والين وظيفة إعلامية حول القاعدة 701، بما في ذلك إعفاءات الدولة.

تتضمن القاعدة 701 حدودا على القيمة الإجمالية لخيارات الأسهم التي يمكنك إصدارها في سنة واحدة. القيمة الإجمالية هي العدد الإجمالي للخيارات الصادرة × أسعار ممارسة كل منها. من أجل الامتثال، هذه القيمة الإجمالية لا يمكن أن تكون أكبر من أكبر من التدابير 3 أدناه.

$ 1،000،000 15٪ من إجمالي قيمة الأصول في آخر ميزانية للشركة 15٪ من الأوراق المالية المصدرة من نفس الفئة المعروضة، (لا تحسب الأوراق المالية الصادرة بموجب القاعدة 701)

في ما يلي بعض الأمثلة المفيدة لحسابات القيمة الإجمالية للقاعدة 701 أعلاه.

أيضا، إذا كانت القيمة الإجمالية للخيارات الصادرة أكبر من 5M $، سوف تحتاج إلى تقديم معلومات محددة عن شركتك للموظف الجديد. لمزيد من التفاصيل حول المعلومات المطلوبة، راجع قسم "قواعد الإفصاح" في هذه المقالة من قبل المركز الوطني لملكية الموظفين.

4: الانتهاء من المنح.

يصف هذا القسم التنقيط من i وعبور t.

إذا كان لديك 409A الحالي لا يزال صالحا، أي أقل من 12 شهرا من العمر أو كان هناك حدث تقييم آخر (مثل جولة تمويل بأسعار)، ثم لا يلزم اتخاذ أي إجراء. ولكن إذا كان هناك تقييم جديد 409A منذ آخر اجتماع مجلس الإدارة هذا يحتاج إلى مراجعة والموافقة عليها من قبل مجلس الإدارة قبل أو في وقت واحد مع الموافقة على منحة خيار الأسهم للموظف. في اجتماع مجلس الإدارة الخاص بك المقبل، تحتاج إلى التأكد من أن المجلس يوافق على منحة خيار الأسهم الموظف. إذا كان هناك أي اختلافات جوهرية من عرض الشركة القياسي الخاص بك على سبيل المثال. يجب أن تكون موافقة مجلس اإلدارة المسجلة على هذه الفروق ملحوظة. ویجب معالجة اتفاقیة خیار أسھم الموظفین وتنفیذھا. يحتاج الجدول كاب الشركة إلى تحديث مع تفاصيل منحة خيار الأسهم الجديدة. واحدة من الأخطاء الأكثر شيوعا أرى هو حيث نسيت الشركات لإعطاء النهائي، تنفيذ اتفاق خيار الأسهم للموظف. وقد يتطلب إصلاح هذا الخطأ البسيط من المجلس إعادة الموافقة على المنحة في تاريخ لاحق. إذا تغير سعر إضراب الخيار في غضون ذلك فإن ذلك قد يؤثر على عائدات الموظف في حالة الخروج. - فرانك فارغاس، شريك في ريمون، P. C.

استنتاج.

المؤسسون مشغولون. هناك بالكاد ما يكفي من ساعات الاستيقاظ في الأسبوع للعمل على مهمتك الأساسية، لا مانع من قضاء الوقت على المهام الإدارية. ومع ذلك، هذه الأمور الأمور. تشغيل الشركة بشكل جيد يمكن التأثير المستثمرين، تساعدك على توظيف الموظفين كبيرة، وتقليل فرصة من الأخطاء التي يمكن أن تؤذي أو حتى قتل بدء التشغيل الخاص بك.

وهناك موضوع مهم في عملية من أربع خطوات المبينة أعلاه هو إدارة المعلومات بشكل صحيح. تتبع خطة التوظيف الخاصة بك، وتتبع عدد من الخيارات المتبقية في تجمع الخيار، والحفاظ على تقييم 409A حتى الآن، ومعرفة ما إذا كنت ضرب أي حدود التنظيمية على إجمالي الخيارات الصادرة، الخ.

كاب برنامج إدارة الجدول مثل Captable. io يمكن أن يكون أداة مفيدة لإدارة معلومات الشركة الخاصة بك الأسهم وعملية الموظف الأسهم الخيار الخاص بك بطريقة فعالة من حيث الوقت.

قراءة متعمقة.

عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا.

ماركوس جوسلينج.

نائب الرئيس المنتج في لتس، مصمم، منظم، متفائل.

أفضل ممارسات بدء التشغيل 16 - تخطيط تجمع الخيارات.

بغض النظر عن مرحلة الأعمال التجارية، الشركات الناشئة تحتاج إلى إدارة حجم موظفيها الخيار الأسهم تجمع أو إسوب. يحتوي برنامج إسوب على الأسهم التي خصصتها الشركة لتوظيف واستبقاء الموظفين. مثل الميزانيات المالية، تساعد ميزانيات برنامج دعم المشاريع على خطة بدء التشغيل كيفية تمويل نموها.

معظم الشرآات تقوم الشرآات بإنشاء مجمعات تتراوح بين 15-25٪ من الأسهم القائمة. عندما بدء التشغيل هو الشباب، والإنصاف لديه القدرة على أن تكون قيمة جدا، ولكن إيسن و [رسقوو]؛ يستحق كثيرا في ذلك الوقت. ولجذب موظفين عظيمين، يتعين على الشركة الناشئة تقديم منح كبيرة.

وفقا لتحليل ليو بولوفيت رائع ل أنجيليست بيانات عرض العمل هذه المنح تختلف من 0.25٪ إلى 3٪ لأول 34 موظفا أو نحو ذلك. من خلال اتخاذ نقطة الوسط من مجموعة الأسهم، ضرب من قبل عدد من الموظفين، والجمع، يمكننا تقدير متطلبات حقوق الملكية لتوظيف أول 34 شخصا المجموع إلى 22.8٪. وبالتالي فإن قاعدة 15-25٪ من الإبهام.

وفي مرحلة ما، ستمنح الشركة معظم الأسهم في برنامج إسوب للموظفين، وسيتعين عليها إنشاء أسهم جديدة للموجة التالية من التوظيف. وهذا ما يسمى توسيع حوض السباحة. سلسلة من المرجح أن توسع الشركة في برنامج إسوب كجزء من تمويل الفئة ب، إضافة ربما 5-10٪ أخرى، اعتمادا على خطة التوظيف للشركة. سلسلة C والشركات في وقت لاحق تميل إلى إضافة 1-2٪ سنويا إلى بركة السباحة. أو أكثر إذا كانوا يخططون لتوظيف المديرين التنفيذيين الذين يمكن أن قيادة حوالي 1٪ أو أكثر من الأسهم القائمة.

في بعض الأحيان، توسع الشركة تجمع بين التمويل. للقيام بذلك، يصوت المجلس لإضافة المزيد من الأسهم إلى عدد الأسهم الحالي. كل توسع تجمع يخفف من المساهمين الحاليين.

ولأن قيمة الأسهم تزداد بشكل كبير مع نمو الشركة الناشئة ورأس المال المستثمر الجديد وتقلص مخاطر الأعمال، فإن منح الموظفين الجدد ينبغي أن تقدم عددا أقل من الأسهم مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإن العدد الأصغر من الأسهم يستحق نفس أو أكثر الآن.

في كثير من الأحيان في أو بعد سلسلة B، سوف الشركات الناشئة تقسيم أسهمها. سلسلة A الشركات لديها عادة 10M أسهم المعلقة وبعد سلسلة B، فإن هذه الأسهم 10M تقسيم 1: 3 أو 1: 4، وخلق حوالي 40 مليون سهم بالإضافة إلى تلك الجولة الجديدة. هناك العديد من الأسباب لتقسيم الأسهم، ولكنني لم أذهب إليها هنا.

في مرحلة ما بعد السلسلة ب، يجب على الشركة الناشئة إنشاء لجنة التعويضات التي تشمل رئيس الموارد البشرية واثنين من أعضاء مجلس الإدارة الذين ليسوا من موظفي الشركة. ومن بين المسؤوليات الأخرى، تضع لجنة التعويضات نطاقات عرض قياسية تشمل المرتبات وحقوق الملكية لجميع مستويات الموظفين الجدد. لجنة التعويضات يقيس عروض الشركة ضد بيانات المسح الصناعة ويعدل حسب الضرورة.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن لجنة التعويضات هي المسؤولة عن إنشاء ميزانية سنوية لخطة إسوب - إجمالي عدد الأسهم التي ستمنحها الشركة للموظفين الجدد لتحقيق خطة التوظيف الخاصة بها كل عام. وتخصص اللجنة المنح النظرية في رأس المال وفقا لخطة التوظيف لحساب الميزانية. باستخدام هذا الرقم، بدء التشغيل يمكن تحديد متى لتوسيع تجمع.

إن إدارة برنامج إسوب تمكن الشركة من تحقيق خطة التوظيف وتقليل التخفيف إلى أي شخص آخر. عندما يكون الوقت؛ s، تأكد من انتخاب لجنة التعويض وإدارة بدء التشغيل الخاص بك حمام سباحة بجد.