خيارات قفزة التجارة

ما هي خيارات ليب؟

تعريف خيارات ليب.

خيارات ليب تضاؤل ​​الوقت.

مثال مثال ليب.

ليب المكالمات المشمولة.

تعريف خيارات ليب.

خيارات ليب هي تماما مثل الخيارات الشهرية العادية إلا أنها تنتهي أكثر من 1 سنة من اليوم. ويقف ليب على المدى الطويل الأمن الإنصاف الأمن.

تماما مثل وضع المدى القصير وخيارات الاتصال، ليب هي وسيلة أقل تكلفة للسيطرة على 100 سهم من الأسهم. إذا كنت تعتقد أن الأسهم ستكون أعلى من سنة من الآن يمكنك شراء خيار الاتصال ليب بدلا من 100 سهم من الأسهم؛ وسوف يكلف أقل. وبالمثل، إذا كنت تعتقد أن الأسهم ستكون أقل في السنة، يمكنك شراء خيار ليب وضع بدلا من تقصير الأسهم أو شراء سلسلة من يضع على المدى القصير.

الوقت تسوس من ليبس.

وخلافا للأسبوعيات، فإن تسوس الوقت في ليبس بطيء جدا. على افتراض الخروج من ليب في حين أنه لا يزال لديه 6 أشهر أو أكثر للذهاب حتى انتهاء الصلاحية، فمن غير المرجح أن تفقد الكثير من القيمة في شكل تسوس الوقت. (إذا كان المخزون الأساسي يتحرك بعنف أثناء عقد ليب ثم سوف تجعل أو تفقد أكثر من ذلك بكثير من هذا الإجراء من مرور الوقت).

مثال على "خيار ليب"

دعونا نقول اليوم هو الخميس، 26 مارس، ودعونا نقول كنت مثل أبل (آبل) الأسهم. إذا كنت تبحث عن الخيارات الشهرية المتاحة سوف تجد تواريخ انتهاء الصلاحية من:

أبريل 17 (21 يوما من الآن) 15 مايو (49 يوما) 19 يونيو (84 يوما) 17 يوليو (112 يوما) الخ (كل 3 جمعة من كل شهر)

ولكن إذا كنت تفضل عدم إنفاق أكثر من 10،000 دولار مقابل 100 سهم من شركة أبل، وإذا كنت لا تريد أن تكون مقيدة بالوقت وتخضع لتضاؤل ​​الوقت لخيارات المدى الأقصر، فيمكنك شراء خيار ليب بدلا من ذلك. تواريخ انتهاء الصلاحية الحالية طويلة الأجل هي:

15 يناير 2018 (289 يوما)، وليس ليب (أقل من عام) 20 يناير 2017 (660 يوما)، وهذا هو ليب (أكثر من عام)

هل يمكن شراء خيار دعوة يناير 2017 ليب مع سعر الإضراب في الساعة من 125 مقابل 17.50 $. وهذا يعني ل 1،750 $ يمكنك التحكم 100 سهم من آبل بين اليوم و 20 يناير 2017. وهذا أقل كثيرا من شراء 100 سهم بسعر اليوم 124.49، والتي من شأنها أن تكلف 12،449 $. إذا قمت بشراء خيار الاتصال ليب لا يزال لديك كل الاتجاه الصعودي ولكن، على الجانب السلبي أكثر يمكن أن تخسر هو 1،750 $. إذا انخفضت آبل إلى 75 دولارا (على سبيل المثال) بحلول يناير 2017، فإن مشتري الاتصال ليب سيخسر فقط 1،750 $، في حين أن المشتري الأسهم آبل سوف تفقد ما يقرب من 50K $.

ليب المكالمات المشمولة.

بعض الناس ترغب في شراء خيار مكالمة ليب كبديل لشراء الأسهم، ومن ثم استخدام هذا ليب كأساس لكتابة المكالمات المغطاة على المدى القصير. هذا هو أكثر كفاءة رأس المال من شراء الأسهم، ولكن لديها بعض العيوب:

أنت لا تجمع أرباح الأسهم إذا كنت تملك خيارات الاتصال. إذا كنت تريد الذهاب إلى عقد الأسهم لبضع أرباع وهذا يعني أنك سوف تفوت على الأقل 2 أرباح مقارنة الشخص الذي يملك الأسهم. كنت في خطر من ممارسة في وقت مبكر على المدى القصير، خيار المكالمة قصيرة كنت قد بيعت. إذا حدث ذلك سيكون لديك إما للذهاب إلى السوق وشراء الأسهم للوفاء بالتزامك، أو سيكون لديك لممارسة ليب الخاص بك حتى تتمكن من تقديم أسهم (وممارسة ليب ليست استراتيجية جيدة لأنك سوف تفقد أي وقت قسط يبقى في الخيار). قد ينخفض ​​التذبذب بعد شرائك ل ليب، مما قد يقلل من قيمته، حتى لو لم يمر وقت ولم يتحرك سعر السهم الأساسي. ليس هناك ما يضمن أن التقلب سيعود. عرض التسعير المطلوب على ليبس واسع جدا، مما يجعل من المكلف لفة أو الخروج من الموقف إذا كنت ترغب في ذلك.

ومع ذلك، بعد أن قال كل ذلك، بل هو وسيلة أكثر كفاءة ورأس المال كفاءة للقيام مكالمة مغطاة. فقط كن على بينة من المخاطر.

الآن بعد أن كنت تعرف الأساسيات، والحفاظ على القراءة للحصول على بعض التفاصيل حول المكالمات ويضع:

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

خيارات قفزة التداول & # 8211؛ الجزء 1.

وقد ورثت الخيارات نقاط القوة مقارنة مع مواقف الأسهم الفانيليا، وأنه من المهم أن تلعب لتلك القوة ومحاولة التقليل من التعرض لنقاط الضعف. هذا هو الجزء الأول في سلسلة حيث أنا & # 8217؛ ليرة لبنانية بالتفصيل على نقاط القوة من الخيارات قفزة التداول.

في هذا الجزء أود أن أقترح استراتيجية بسيطة حقا لزيادة الأرباح مع التقليل من المخاطر. إن الإستراتيجية بسيطة - فهي تتطلب ببساطة شراء مكالمة كبيسة للاستفادة من الارتفاع المتوقع في أسعار الأسهم (الخيارات كخيار استبدال الأسهم). هذه المكالمة هي بمثابة ما يعادل شراء 100 سهم. إذا حافظت على هذه النسبة - 1 الخيار = 100 أسهم - يتم تخفيض الحد الأقصى للخسارة، حتى لو كان موقف الاستدانة.

بارون & # 8217؛ ق المائدة المستديرة.

لإظهار هذا أود أن استخدام مثال من مجلة بارون & # 8217؛ ق. في بداية عام 2018 (وبدء عام 2018)، جلس بارون & # 8217 العديد من المهنيين الاستثماريين الناجحين جدا لمناقشة مائدة مستديرة حول ما ستخزنه الأسهم في العام التالي. يتم تأمين المادة نفسها للمشتركين فقط ولكن سحر جوجل سوف تتيح لك العثور على ما تريد. هذه هي آخر مائدة مستديرة.

خيارات قفزة التداول.

في هذا المثال، استخدمت توصيات المائدة المستديرة و # 8217؛ أخذت إن-ذي-ماني قفزة المكالمات التي كانت على الأقل 10٪ إيتم وانتهت 1 سنة في وقت لاحق & # 8211؛ في يناير 2018. كان لدينا 22 أسهم قابلة للتحديد للتحقق من 43 توصية (اليوم لدينا مخزون أكثر خيارا). في باكتست أنا & # 8220؛ اشترى & # 8221؛ فإن الخيارين في يناير -11 2018 و & # 8220؛ مباع & # 8221؛ في 31 ديسمبر 2018. للمقارنة شاهدت أيضا العائد الأسهم لشراء 100 سهم من كل شريط. في ما يلي النتائج:

خيارات قفزة التداول مقابل الأسهم يمكننا أن نرى أن التوصيات كانت ناجحة، مما أسفر عن 18.5٪ في المئة لهذا العام. وكانت الخيارات أكثر استدانة بكثير، أنها حققت ما يقرب من 100٪ لهذا العام. متوسط ​​الربح $ من الأسهم (714 $) هو أعلى من متوسط ​​الربح $ من موقف الخيار المعادل (618 $). ويرجع ذلك أساسا إلى قيمة الوقت داخل الخيار الذي تلاشى مع مرور العام. وحتى مع ذلك & # 8211؛ من المهم أن نتذكر أن متوسط ​​وضع الأسهم كان أكبر ب 6.25 مرة من موضع الخيار. حقيقة أن موقف الخيار هو أصغر من موقف الأسهم ولكن ينتج نفس النتائج تقريبا غالبا ما تستخدم لزيادة النفوذ. في كثير من الأحيان فمن الأفضل أن تنويع محفظة على الاستفادة من ذلك. لأن الخيارات لديها خسارة محدودة ولكن إمكانات مكاسب غير محدودة، يمكننا أن نرى أنه في 4 الصفقات خسر الخيار أقل في مبلغ الدولار مقارنة مع الأسهم.

الوجبات الرئيسية.

خيارات قفزة يمكن أن تكون بدائل جيدة لمراكز الأسهم. خسارة محدودة إمكانات الربح غير محدود كبيرة عندما تتوقع تحركات الأسهم كبيرة. الخيارات هي الأدوات المالية. يمكننا أن نرى مثالا حيث فقد السهم 2.5٪ ولكن الخيار فقد 75٪. إدارة المخاطر أولا. ويمكننا أن نرى الاتجاه الصعودي الحقيقي للاحتفاظ بمراكز متنوعة من المكالمات الكبيسة حيث حصلوا على عائد متوسط ​​يقارب 100٪ عندما كان متوسط ​​عائد الأسهم 18.5٪.

كيفية البحث عن خيارات قفزة للتجارة.

يمكنك استخدام الخيار السامرائي لمسح للمكالمات قفزة للتجارة (انقر هنا للعرض). ببساطة تغيير تاريخ انتهاء الصلاحية والنتيجة الأسهم وفرز الأعمدة للعثور على الصفقات:

هل أعجبك هذا المقال؟ تقاسمها مع أصدقائك!

7 الردود على & كوت؛ خيارات قفزة التداول & # 8211؛ الجزء 1 & كوت؛

[& # 8230؛] لكل من الاستراتيجيات، وتحدثنا قليلا عن موضوع خيارات الشراء (على سبيل المثال: هنا وهنا). في هذا المنصب سوف نبدأ مناقشتنا في خيارات البيع وسيكون لدينا [& # 8230؛]

ويقول الشخص استخدم 100 في المئة من محفظتهم للأسهم وجعلت 18.5٪ في ذلك العام. ما الذي سيستخدمونه للخيارات مثل 20 في المئة أو أي شيء من المحفظة و سوف لا نفس العائد بعد ذلك؟ وهل تفقد 100 في المئة في عام 2008 مع الخيارات وربما 50 أو نحو ذلك مع الأسهم؟

نعم فعلا. لأن الخيارات هي فياسلس الاستدانة يجب استخدام تخصيص أصغر. دعونا نقارن 100٪ محفظة 100٪ في الأسهم (محفظة A) و 20٪ في الخيارات و 80٪ محفظة نقدية (محفظة B).

ونرى أنه بحلول نهاية المحفظة A سيكون 118.5 $ مقابل 119.34 $ من محفظة B (على افتراض الفائدة 0٪ على النقد).

إذا كان عام 2008، ستفقد 50٪ في المحفظة "أ" ولكن على 20٪ على المحفظة "ب" (فقط تخصيص الخيارات).

هذا هو السبب في إدارة الأموال مهم جدا في الخيارات، ولكن هذا يمكن أن يكون أكثر ربحية بكثير.

كنت أبحث عن خيارات ليب الماسح الضوئي للحصول على خيارات للتعدين أو المعادن على سبيل المثال. أريد أن أرى جميع عمال المناجم التي تقدم خيارات قفزة الخ ؟؟ هل تقدم مثل هذه الخدمة أو تعرف أين يمكنني العثور على هذا؟

نعم يمكنك أن تجد كل قفزات. أولا تذهب إلى مكالمة طويلة أو وضع. لديك الماسح الضوئي محددة مسبقا للعثور على ليبس ويمكنك تخصيصه.

إذا كنت تريد أن تفعل ذلك يدويا:

1. تغيير تاريخ انتهاء الصلاحية.

2. الذهاب إلى مستوى متقدم (شريط فوق الماسحات الضوئية)

3. الذهاب لإضافة الماسح الضوئي & # 8211؛ اختيار القطاع واضغط على علامة زائد.

4. اختر القطاع المناسب.

يمكنك أيضا نسخ ولصق قائمة من الأسهم في الماسح الضوئي الرموز.

فالحفاظ على خيار من خلال تاريخ انتهاء الصلاحية بدون بيع لا يضمن لك تلقائيا الأرباح، ولكن قد يكون.

متفق عليه. وعادة ما تبيع (أو تغطي) الخيارات قبل انتهاء الصلاحية. ولكن عند تشغيل الاختبارات، فمن السهل طريقة لاختبار الحافة. عندما كنت التجارة ذلك، أود أن أوصي لمعرفة ما هي لحظة مثالية للفة الخيارات.

شراء قفزات المكالمات ك.

لقد حذرك بالفعل من بدء التشغيل من خلال شراء مكالمات خارجة عن المال ومكالمات قصيرة الأجل. هنا طريقة لاستخدام المكالمات التي قد تعمل لتاجر الخيار بداية: شراء المكالمات على المدى الطويل، أو & لدكو؛ ليبس & رديقو ؛.

والهدف هنا هو جني فوائد مماثلة لتلك التي تعرفها إذا كنت تملك الأسهم، مع الحد من المخاطر التي تواجهها من خلال وجود الأسهم في محفظتك. في الواقع، تعمل دعوة ليبس باسم & لدكو؛ بديل المخزون. & رديقو؛

ما هي "ليبس"؟

لابس هي خيارات أطول أجلا. مصطلح يقف لدكو؛ طويل الأجل الأسهم أنتيسيباتيون للأوراق المالية، & رديقو؛ في حال كنت & توقعت مصادر مصرفية؛ نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء. و لا، أن رأس المال P في أنتيسيباتيون لم يكن خطأ مطبعي، في حال كنت & [رسقوو]؛ إعادة نوع من الشخص الذي يتساءل عن هذا النوع من الشيء أيضا.

تعتبر الخيارات مع أكثر من 9 أشهر حتى انتهاء الصلاحية ليبس. إنهم يتصرفون تماما مثل الخيارات الأخرى، لذلك لا تدع هذا المصطلح يربكك. وهذا يعني ببساطة أن لديهم مدة طويلة & لدكو؛ العمر الافتراضي & رديقو ؛.

هيا بنا نبدأ.

أولا، اختيار الأسهم. يجب أن تستخدم بالضبط نفس العملية التي يمكن استخدامها إذا شراء الأسهم. الذهاب إلى ألي إنفست & رسكو؛ ق اقتباسات + القائمة البحثية، وتحليل الأسهم و رسكو؛ ق أساسيات للتأكد من أنك ترغب في ذلك.

الآن، تحتاج إلى اختيار سعر الإضراب. كنت ترغب في شراء مكالمة ليبس الذي هو عميق في المال. (عند التحدث عن مكالمة، & لدكو؛ إن-ذي-ماني & رديقو؛ يعني أن سعر المخالفة أقل من سعر السهم الحالي). قاعدة عامة لاستخدامها أثناء تشغيل هذه الإستراتيجية هي البحث عن دلتا تبلغ 80 أو أكثر في سعر الإضراب الذي تختاره.

تذكر، دلتا من .80 يعني أنه إذا ارتفع السهم $ 1، ثم من الناحية النظرية، فإن سعر الخيار الخاص بك يرتفع 0.80 $. إذا دلتا هو 0،90، ثم إذا ارتفع السهم $ 1، من الناحية النظرية الخيارات الخاصة بك سوف ترتفع 0،90 $، وهكذا دواليك. سيتم عرض دلتا في كل سعر ضربة على سلاسل الاستثمار علي للاستثمار.

كنقطة انطلاق، فكر في دعوة ليبس التي لا تقل عن 20٪ من سعر السهم في المال. (على سبيل المثال، إذا كان المخزون الأساسي يكلف 100 دولار، وشراء مكالمة مع سعر الإضراب من 80 $ أو أقل). ومع ذلك، بالنسبة للأسهم المتقلبة بشكل خاص، قد تحتاج إلى الذهاب أعمق في المال للحصول على دلتا كنت تبحث إلى عن على.

كلما كنت أكثر عمقا في المال، كلما كان خيارك أكثر تكلفة. وهذا لأنه سيكون له قيمة جوهرية أكثر. ولكن الفائدة هي أنه سيكون لها أيضا دلتا أعلى. وكلما ارتفع دلتا الخاص بك، كلما كان الخيار الخاص بك تتصرف كبديل الأسهم.

التحذير.

يجب أن نأخذ في الاعتبار أن حتى الخيارات طويلة الأجل لديها تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان السهم يطلق النار على السماء في اليوم بعد انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك، فإنه لا جيد. وعلاوة على ذلك، كما نهج انتهاء الصلاحية، وخيارات تفقد قيمتها بمعدل تسارع. حتى اختيار إطار الوقت الخاص بك بعناية.

وكقاعدة عامة، ننصحك بشراء مكالمة لن تنتهي لمدة سنة أو أكثر على الأقل. وهذا يجعل هذه الاستراتيجية واحدة جيدة للمستثمر على المدى الطويل. بعد كل شيء، ونحن نعالج هذه الاستراتيجية باعتبارها استثمارا، وليس المضاربة البحتة.

اختر رقم.

الآن وبعد أن اخترت سعر المخالفة وشهر انتهاء الصلاحية، يلزمك تحديد عدد مكالمات ليبس المطلوب شراؤها. يجب أن تتاجر عادة بنفس الكمية من الخيارات مثل عدد الأسهم التي اعتدت على التداول بها.

إذا كنت تشتري 100 سهم عادة، فيمكنك شراء مكالمة واحدة. إذا كنت تشتري 200 سهم عادة، فيمكنك شراء نداءتين، وهكذا. لا تذهب مجنون جدا، لأنه إذا خيارات المكالمة الانتهاء من خارج المال، قد تفقد الاستثمار الخاص بك بأكمله.

عجلوا وانتظر.

الآن وبعد أن اشتريت مكالمة (مكالمات) ليبس الخاصة بك، فإن الوقت قد حان لتشغيل لعبة الانتظار. تماما كما هو الحال عندما كنت تداول الأسهم، تحتاج إلى أن يكون السعر المحدد مسبقا التي سوف تكون راضيا عن المكاسب الخيار الخاص بك، والخروج من منصبك. تحتاج أيضا إلى وقف الخسارة المحددة مسبقا إذا انخفض سعر الخيار (الخيارات) بشكل حاد.

علم النفس التداول هو جزء كبير من كونه خيارا ناجحا المستثمر. كن متسقا. إلزم سلاحك. لا داعي للذعر. ولا تحصل على الجشع أيضا.

الحصول على قدميك الكتابة الرطبة المكالمات المغطاة شراء ليبس المكالمات ك.

المخزون البديل بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم لك.

تريد شراء خمسة أخطاء لتجنب متى.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

تعليق أوي.

السوق التفاف.

التفاف الفهرس.

المناقضة.

النشرة البريد الإلكتروني.

أوي استراتيجيات.

تشغيل التحديثات.

أوي التعليم.

الخيارات 101.

ركن التاجر.

الفوز البديهيات.

بريمير إنفستور.

تشغيل التحديثات.

حول بريمير.

النشرة البريد الإلكتروني.

الأريكة البطاطا التاجر.

كبت التحديثات.

كبت في كيفية التجارة.

ليبس التاجر.

التعليق.

مدونة ليبس.

مسرحيات جديدة.

محفظة.

النشرة البريد الإلكتروني.

كتاب الخيار.

O. W. النشرة الإخبارية.

لماذا أوبتيونوريتر؟

O. W. الدورة التعليمية.

صراف آلي.

M. C.M. النشرة الإخبارية.

المحفظة الحالية.

M. C.M. الدورة التعليمية.

المكالمات المغطاة.

C. C.S. النشرة الإخبارية.

C. C.S. الدورة التعليمية.

الوسطاء عبر الإنترنت.

اتصل بنا.

ابدء.

خدماتنا.

الشهادات - التوصيات.

معلومات الاشتراك.

بدء المحاكمة الحرة.

القائمة البيضاء لنا.

إدارة الاشتراك.

التوقع طويل الأجل للأسهم الأوراق المالية أو ليبس هي في الأساس خيارات طويلة الأجل تسمح للمستثمر بالقبض على جزء كبير من حركة السعر لأمن مع انخفاض كبير في الاستثمار.

خيار ليب يمكن أن تسمح فترة تصل إلى 24 شهرا من الوقت للمضاربة المستثمرين على الرغم من أننا عادة استخدام جزء فقط من ذلك الوقت في المتداول ليبس.

تنتهي صلاحية خيارات ليبس في يناير من كل عام ولكن يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت.

يحتوي خيار ليب على سعر الإضراب المعلن بشكل عام بزيادات 5 دولارات مقابل سعر الضمان الأساسي.

على سبيل المثال تداول الأسهم في 50 $ سيكون لها أسعار الإضراب المتاحة في 5 $ الزيادات من حوالي 40 $ إلى 75 $.

وباستخدام جنرال إلكتريك كمثال على 36.50 دولار في ديسمبر 2004، تظهر أسعار غي ليبس أدناه.

جان-06 $ 30 $ 7.30 جان-07 $ 8.20.

جان-06 $ 35 $ 3.60 جان-07 $ 4.90.

جان-06 $ 40 $ 1.30 يناير-07 $ 2.65.

جان-06 $ 45 $ 0.40 جان-07 $ 1.30.

مع ليبس خطر الخاص بك يقتصر على السعر الذي تدفعه للخيار ولكن غير محدود بالنسبة للمكاسب المحتملة. باستخدام المثال غي أعلاه يمكنك أن ترى أن شراء يناير-07 $ 40 ليب ل 2،65 $ سوف تعطيك سنتين من القدرة على تقدير السعر لشركة جنرال الكتريك بسعر متواضع جدا.

مع سعر ليبس كل شيء في 100 حصة الكثير. باستخدام غي جان-07 $ 40 ليب في $ 2.65 فإنه يكلفك $ 265 زائد عمولة عادة أقل من 10 دولار للدخول في الموقف. هذا هو مجموع المخاطر الخاصة بك لبقية التجارة. إذا سقطت جنرال الكتريك إلى 20 $ و ليب الخاص بك لا قيمة لها التكلفة الإجمالية الخاصة بك لا يزال فقط 265 $.

إمكانات رأسك غير محدود. في حالة انفجار الاقتصاد و جنرال إلكتريك إلى 75 $ على مدى العامين المقبلين يناير-07 $ ليب 40 سيرتفع إلى 35 $ في القيمة، $ 3500 لكل عقد ليب.

عند انتهاء الصلاحية في يناير 2007، لديك خيار لبيع قفزة صريحة لأي مكاسب في السعر أو ممارسة ليب وامتلاك الأسهم في $ 40. فمن اختيارك، كنت في السيطرة عليها.

ليبس استثمار متحفظ جدا ولكن لا يزال لديهم مخاطر، والتي تقتصر على الاستثمار الخاص. خطورتك هي أن السهم لن يرتفع على سعر الإضراب خلال الفترة الزمنية المتبقية.

خطر أكبر من أبعد من سعر السهم الحالي الذي اخترت لشراء ليب. على سبيل المثال، شراء 40 $ ليب على جنرال الكتريك سيكون رهان آمن إلى حد ما ولكن شراء قفزة $ 70 سيكون حمقى. احتمالات تضاعف جنرال إلكتريك في السعر على مدى العامين المقبلين أقل بكثير من مجرد زيادة 10 $. سيكون نقدك الفعلي في خطر أقل بكثير من 70 $ مع تكلفة ليب فقط حوالي 0.10 $ (10 $ لكل عقد) ولكن احتمالات سعر 70 $ التي تم التوصل إليها هي صغيرة جدا.

يجب على المستثمرين الموازنة بين توقعاتهم للمكاسب في سعر السهم مقابل سعر الإضرابات المختلفة عند تحديد سعر الإضراب المطلوب شراءه.

هناك العديد من الاستراتيجيات التي نستخدمها في ليبس التاجر لتقليل التكلفة لدينا في الموقف، وفي بعض الحالات التكلفة النهائية ستكون صفر. ستحمل الأسهم شديدة التقلب أقساط أعلى من غي ليبس المبينة أعلاه. ويرجع ذلك إلى فرصة أكبر للتحرك الأكبر في سعر السهم. في ليبس السعر المنخفض ليس دائما استثمار أفضل ومعظم الأوقات وارتفاع الأسعار هو أيضا أقل من المرغوب فيه. ونحن نسعى للعثور على ليبس بالسعر المناسب لإنتاج احتمال كبير من الربح.

لابس لها عمر يصل إلى عامين ولكن نحن نادرا ما يكون لها موقف لأكثر من 3-5 أشهر. دورة الأسواق العادية كل شهر أو نحو ذلك مع فترات بالتناوب من البيع والشراء. في حالة نادرة حيث السوق يحافظ على اتجاه إيجابي لعدة أشهر ونحن أيضا الاحتفاظ بمواقفنا حتى ينكسر هذا الاتجاه.

نحن ننظر ليبس كما يعادل الاستثمار في الأسهم. نحن لا "التجارة" مواقفنا ولكن الاستثمار في الأسهم مع إمكانية اتخاذ خطوة لائقة. ونحن نميل إلى تجنب ارتفاع أسعار الأسهم المتذبذبة بسبب التكلفة المرتفعة ل ليبس والاتجاهات غير المتوقعة.

ليبس التاجر تسعى جاهدة لإنتاج أرباح قابلة للتكرار من 50٪ أو أكثر على كل موقف. مع متوسط ​​العمر من 3-5 أشهر وهذا سيسمح للمستثمرين لمضاعفة الأموال التي لديهم في ليبس كل عام. نحن لا نوصي بأن يخصص المستثمرون جميع أموالهم ل ليبس ولكن فقط هذا الجزء من أموالهم يعتبر رأس المال المخاطر. نحن نحاول تقليل المخاطر كلما كان ذلك ممكنا ولكن كما هو الحال في أي شكل من أشكال الاستثمار هناك دائما خطر.

سوف ليبس تاجر تسعى جاهدة للحفاظ على محفظة من 10-15 وظائف في دورات السوق الإيجابية وقلة من خمس وظائف في دورات السوق السلبية. وسيتراوح حجم الحافظة من 7000 دولار إلى 12000 دولار لعقد واحد لكل منها. ولا يلزم أي مستثمر بالدخول إلى أي منصب، وينبغي له أن يدخل فقط تلك التي تستأنفها شخصيا. ويمكن للمستثمرين الذين لديهم قاعدة رأسمالية أكبر أن يزيد عدد العقود لكل وظيفة.

متوسط ​​سعر مراكز ليب لدينا هو أكثر بقليل من 5 $ للسهم الواحد، 500 $ لكل عقد. ونحن سوف تنفق أكثر عند دخول المناصب على الأسهم مثل إيباي ($ 10- $ 12) ولكن فقط في مناسبات نادرة.

من الناحية المثالية نحن نريد لدخول مراكز ليب على تراجع في السوق / الأسهم. في بعض الحالات سوف ندخل على الانفراج عندما يرفض السوق لدورة. من خلال الانتظار لدورات السوق هذا يعطينا سعر أرخص ومرات عديدة انخفاض الإضراب على ليبس. كما أنه يتيح لنا دخول أكثر أمانا من حيث المخاطر.

يتم إدخال مسرحيات جديدة عادة من الأهداف المحتملة على "قائمة المراقبة" لدينا. ستتضمن قائمة المراقبة من 5 إلى 20 مخزونا محتملا نهتم بتملكها إذا تم التوصل إلى السعر المستهدف. سيكون لكل سهم و السعر المستهدف الذي بمثابة الزناد دخول ل ليب المقترحة. سوف تعرف دائما مقدما ما الأسهم التي نستهدف، الزناد سعر الدخول و ليب المقترحة لهذا المنصب.

يتم إنتاج مسرحيات جديدة في بعض الأحيان من خلال الأحداث الإخبارية في الأسهم التي ليست على قائمة المراقبة. إذا حدث حدث إخباري ينتج فرصة شراء سيتم تسليط الضوء عليه في النشرة الإخبارية أو عن طريق البريد الإلكتروني إذا لزم الأمر. مرة أخرى، نحن لا تتاجر ليبس ولكن النظر إليها على أنها انخفاض سعر الأسهم على المدى القصير الاستثمار. على هذا النحو نحن أحيانا دخول المواقف عندما يكون الجميع قد فقدت الفائدة في الأسهم.

وبصفة عامة فإن غالبية استثمارات ليب لدينا ستكون في مكالمات ليب. سنقوم دوريا بإدخال بعض المواقف على ليب يضع ولكن فقط في مناسبات نادرة. في حال تطور السوق انحيازا هبوطيا، سنزيد نسبة التخصيصات إلى المكالمات ولكن معظم تركيزنا سيكون على اختيار الأسهم التي لا تتداول في السوق. وكقاعدة عامة فإن غالبية المستثمرين الاستثمار فقط على الجانب الطويل من السوق. نحن نفضل الانتظار بصبر مع غالبية رؤوس أموالنا بأمان على هامش في أوقات الضغوط السوق من أجل أن تكون على استعداد للارتداد المقبل عندما يحدث.

خطة اللعبة هو مضاعفة رأسمالنا كل عام، وهذا يتطلب الصبر وضبط النفس في أوقات الضغوط في السوق والرغبة في الدخول إلى مواقف في الحجم عندما يحين الوقت.

لابس هي الخيارات والخيارات التي توفر العديد من الطرق للحد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار. عادة ما تأتي إدارة المخاطر هذه على شكل شراء حماية قصيرة الأجل على أنها تأمين ضد مواقفنا على المدى الطويل. هذا يحد من المخاطر السلبية مع الحفاظ على إمكاناتنا الصاعدة غير محدودة.

وفي حالات قليلة جدا، قد نقوم ببيع مكالمات قصيرة الأجل مغطاة من أجل خفض التكاليف على المدى البعيد. ونحن قد أيضا وضع الثور تنتشر من أجل خفض تكلفة لدينا دعوة ليبس.

في أوقات الضغط السوقي الوشيك حيث تتجمع مستويات المقاومة العلوية ودورات التقويم سنستثمر في مؤشر قصير المدى يضع الربح من تلك الدورات السوقية ويحمي المزيد من المواقف الطويلة.

في المقام الأول لدينا تكتيكات تجنب المخاطر الرئيسية سوف يكون شراء وضع على المدى القصير للحد من المخاطر على موقفنا الدعوة على المدى الطويل. باستخدام غي في 36.50 $ في ديسمبر كمثال يمكن أن ندخل موقف دعوة طويلة ليب باستخدام يناير-07 $ 40 ليب دعوة ل 2،65 $. كما التأمين يمكننا شراء مارس-05 $ 35 وضع ل $ 0.55 سنتا. وهذا من شأنه أن يوفر لنا حماية 100٪ ضد أي انخفاض من قبل جنرال إلكتريك تحت 35 $ رأسا على عقب غير محدود على موقف طويل. والمفهوم على المدى الأقصر هو أننا بحاجة إلى أن نكون مربحين بانتهاء شهر آذار / مارس أو الخروج من الموقف تماما. وهذا يعطينا رحلة مجانية لمدة ثلاثة أشهر لمعرفة ما إذا كان قرار الدخول لدينا صحيحا. إن لم يكن نحن الهروب لخسارة طفيفة. إذا كنا على حق ثم 55 سنتا هو تأمين رخيصة. عموما على الأسهم مثل جنرال إلكتريك حيث تقلب منخفض جدا ونحن لا نوصي بوضع التأمين.

حيث وضع التأمين سوف تأتي في متناول اليدين هو في أوقات تقلبات السوق حيث دخلنا مخزون معين على تراجع ووجدت في وقت لاحق أنه لم يكن تراجع ولكن مجرد وقفة قبل المحطة القادمة إلى أسفل. في تلك الحالات سنقوم باتخاذ قرار والخروج بسرعة إلى حد ما وإغلاق كلا الجانبين من الموقف.

في موقف حيث حدث الأخبار يؤدي إلى انخفاض مفاجئ سنقوم بتقييم إمكانات على المدى الطويل، وفي بعض الحالات إغلاق وضع الربح، وأحيانا لأكثر من تكلفة مكالمة ليب طويلة ومن ثم الحفاظ على المكالمة كموضع حر تقريبا على أمل انتعاش طويل الأجل. باستخدام متوسط ​​تكلفة المكالمات ليب لدينا في 5.50 $ انخفاض مفاجئ الذي يرتفع التأمين لدينا وضعت إلى $ 3.50- $ 4.00 يعطينا انخفاضا كبيرا في تكلفة المكالمات لدينا. يمكننا بيع وضع والحفاظ على الدعوة مع أساس صغير جدا.

في بعض الأحيان، يمكن لموقف ليب الطويل أن يشهد ارتفاعا مفاجئا في السعر بسبب حدث إخباري، وقد يكون هذا الارتفاع غير مستدام. إذا كنا ما زلنا نريد أن نكون طويلين على الرغم من إمكانية جني الأرباح يمكننا بيع دعوة قصيرة الأجل ضد لدينا على المدى الطويل ليب (تغطية مغطاة) لالتقاط ارتفاع ثم إغلاق المكالمة على المدى القصير عندما / إذا انخفض سعر السهم. وهذا يقلل من تكلفة موقفنا على المدى الطويل مع الحفاظ على هذا الموقف. وفي حالة استمرار سعر السهم، فإننا نحتفظ بأرباح ونخفض أي مخاطر أخرى.

المتداول خيارات ليب.

وعادة ما ينظر إلى الخيارات كأدوات لحشد "المال السريع". إذا كان تاجر الخيار يمكن التنبؤ بشكل صحيح سعر السهم ضمن إطار زمني محدد وشراء الخيار المناسب، ويمكن تحقيق أرباح ضخمة في غضون أشهر قليلة. ومع ذلك، إذا كان التنبؤ خاطئ، ثم نفس الخيار يمكن أن تنتهي بسهولة لا قيمة لها، محو الاستثمار الأصلي.

ومع ذلك، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة أيضا للمستثمرين شراء وعقد. ومنذ عام 1990، تمكن المستثمرون من شراء خيارات مع تواريخ انتهاء الصلاحية تتراوح بين تسعة أشهر وثلاث سنوات في المستقبل. وتعرف هذه الخيارات باسم ليب (الأجل الطويل الأجل الأسهم توقع الأوراق المالية) الخيارات.

ومع ذلك، يمكن استبدال خيار ليب بواسطة ليب آخر مع انتهاء لاحق. على سبيل المثال، يمكن عقد مكالمة ليب لمدة عامين لمدة سنة واحدة ثم بيعها واستبدالها بخيار آخر لمدة عامين. ويمكن أن يتم ذلك لسنوات عديدة، بغض النظر عما إذا كان سعر الأمن الأساسي يرتفع أو ينخفض. جعل الخيارات خيارا قابلا للتطبيق لشراء وعقد المستثمرين.

ويطلق على المكالمات القديمة ليب وشراء جديدة جديدة بهذه الطريقة "خيار الخيار إلى الأمام"، أو في بعض الأحيان مجرد لفة. يقوم المستثمر بعمل مصاريف نقدية صغيرة منتظمة من أجل الحفاظ على مركز استثماري كبير على مدى فترات طويلة.

إن طرح خيار إلى الأمام غير مكلف، لأن المستثمر يبيع خيارا مماثلا له نفس الخصائص في نفس الوقت. ومع ذلك، فإن التنبؤ بالتكلفة الدقيقة أمر مستحيل لأن تسعير الخيارات يعتمد على عوامل مثل التقلبات وأسعار الفائدة وعائد توزيعات الأرباح التي لا يمكن التنبؤ بها على وجه الدقة. إن استخدام الفارق بین خیار سنتین وسنة واحدة للأمن الأساسي بنفس سعر الإضراب، ھو وظیفة معقولة.

استخدام مكالمات ليب، مثل أي استراتيجية لاستبدال الأسهم، هو الأكثر فعالية من حيث التكلفة بالنسبة للأوراق المالية ذات التقلبات المنخفضة، مثل المؤشرات المالية أو المؤشرات المالية ذات القيمة الكبيرة، وهناك دائما مقايضة بين مقدار النقد الذي يتم تخفيضه في البداية والتكلفة من رأس المال للخيار. وعادة ما يكون خيار سعر الفائدة على الأسهم المتقلبة أو صندوق النقد المتداول منخفضا للغاية، في حين أن خيار سعر الفائدة على الأسهم عالية التذبذب سيكون أكثر تكلفة بكثير.

نسبة الرافعة المالية والتقلب.

على مدى فترات من السنوات، كما يقدر الأمن الكامنة وخيار الدعوة يبني الإنصاف، والخيار يفقد معظم نفوذه ويصبح أقل تقلبا بكثير. وبالنظر إلى فترات الاحتفاظ المتعددة السنوات، يمكن التنبؤ نسبيا بنتائج الاستثمار باستخدام الإحصاءات والمتوسطات.

لاحظ أن زيادة $ 1 في الأمن الأساسي لن يؤدي على الفور إلى زيادة $ 1 كاملة في سعر المكالمة ليب. لأن الخيارات لديها دلتا، فإنها تتلقى بعض التقدير على الفور، ومن ثم تتراكم المتبقية لأنها تقترب من انتهاء. هذا أيضا يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين مع فترات عقد أطول.

يمكن استخدام حسابات التدفقات النقدية المخصومة لتحديد كل من تكلفة رأس المال والتقدير المتوقع.

تكلفة التحويل السنوية غير معروفة، ولكننا سنستخدم، كبديل، الفرق في التكلفة بين خيار كانون الأول (ديسمبر) 2007 وخيار كانون الأول (ديسمبر) 2008 بسعر الإضراب نفسه. ويمكن أن ترتفع أو تنخفض في العام المقبل، ولكن مع مرور الوقت، من المتوقع أن تنخفض. سوف يدفع المستثمر تكلفة إعادة التمويل ثلاث مرات من أجل تمديد الخيار لمدة سنتين إلى فترة الاحتفاظ لمدة خمس سنوات.

لاحظ أنه في المثال أعلاه، استبعدنا أرباح الأسهم. لا يحصل أصحاب الخيار على أرباح، ولكنهم يستفيدون من أسعار الخيارات الأقل من أجل احتساب مدفوعات توزيعات الأرباح المستقبلية المتوقعة. عند حساب العائدات المتوقعة لأي ليب، تكون متسقة وإما تضمين أو استبعاد توزيعات الأرباح من كل من تكلفة رأس المال والتقدير المتوقع.

الخط السفلي.

قد يتم شراء خيارات الاتصال ليب ثم ترحيلها لسنوات عديدة، والذي يسمح للأمن الكامن في الاستمرار في مجمع كما يدفع المستثمر تكاليف لفة إلى الأمام. إذا كان الخيار هو عميق في المال والأمن الكامنة لديه تقلب منخفض، ثم تكلفة رأس المال ستكون منخفضة.

يمكن لمكالمات ليب أن تعطي المستثمرين القدرة على إنشاء محافظ طويلة الأجل للأسهم أو مؤشرات صناديق الاستثمار المتداولة وبالتالي السيطرة على استثمارات أكبر مع رأس مال أقل. وفي المثال أعلاه، يمكن للمستثمر أن يسيطر على حافظة مؤشر قيمتها 143،810 دولار مقابل مبلغ 31،600 دولار أمريكي.

بطبيعة الحال، من المهم دائما التخطيط للمشتريات والمبيعات والتكاليف المستقبلية إلى الأمام بعناية، حيث أن الخروج من استثمار كبير في الرافعة المالية خلال فترة الركود سيؤدي على الأرجح إلى خسائر كبيرة. على الرغم من حقيقة أن العديد من المشترين الخيار هم المحوطين على المدى القصير أو المضاربين، يمكن القول بأن الاستثمارات الاستدانة هي فقط مناسبة للمستثمرين مع آفاق طويلة جدا.